Как прямое индексирование может помочь вам

Налоговая эффективность является основной целью многих новых предложений прямого индексирования, но они имеют множество оговорок.

Воспользуйтесь преимуществами инвестиционной стратегии, к которой в прошлом имели доступ только институциональные инвесторы или инвесторы со сверхвысокими доходами. Увеличьте доходность вашего инвестиционного портфеля после уплаты налогов. Создайте свой собственный индексный фонд, чтобы инвестировать в то, что важно для вас. Соблазнительно отмахнуться от этих маркетинговых заявлений как от преувеличений, но они исходят от некоторых из самых известных и уважаемых имен в мире инвестиций, включая Fidelity, Schwab и даже Бертона Малкиела, автора классической книги об инвестировании «Случайная прогулка по стене». Улица.

Помпы связаны с противоречивой тенденцией: все большее число инвестиционных компаний теперь предлагают инвесторам Main Street стратегию, называемую «персонализированной» или «прямой» индексацией, которая обычно требует прямой покупки и торговли акциями, имитируя индекс. Инвестиционные фирмы и консультанты уже давно предлагают эту стратегию богатым людям за ежегодную плату за управление, которая часто превышает 1% от стоимости портфеля. Но теперь, благодаря торговле без комиссий, умным суперкомпьютерным программам и возможности покупать доли акций, по крайней мере три фирмы — Fidelity, Schwab и Wealthfront — переоформляют услугу для экономных индексных инвесторов. Новые предложения позволяют вам заниматься персонализированным индексированием портфелей размером всего 1 доллар США за комиссию от 4,99 долларов США в месяц до 0,4% в год (см. таблицу ниже).

Есть два основных типа этих новых программ. Один фокусируется на персонализации вашего портфеля, позволяя вам инвестировать в тематические корзины отдельных акций (например, компаний, занимающихся экологически чистой энергетикой), или адаптировать более широкий индекс, исключая компании, против которых вы можете возражать или в которых у вас есть большие позиции в других местах. Другой тип, который обычно допускает меньшую персонализацию, связан с налоговой эффективностью, ориентированной на сбор инвестиционных потерь, чтобы компенсировать прибыль или доход и уменьшить ваш счет 15 апреля.

Будьте умнее и лучше информированным инвестором.

Получайте прибыль и процветайте благодаря лучшим экспертным советам по инвестированию, налогам, выходу на пенсию, личным финансам и многому другому — прямо на вашу электронную почту.

Получайте прибыль и процветайте, воспользовавшись лучшими советами экспертов – прямо на вашу электронную почту.

Почему бы просто не выбрать акции самостоятельно? Лишь немногие среднестатистические инвесторы имеют время и опыт либо для покупки и управления потенциально сотнями акций таким образом, чтобы копировать индекс, либо для постоянного обмена убыточных акций на аналогичные акции, чтобы зафиксировать налоговые потери.

Любое новое предложение Уолл-стрит должно быть тщательно изучено. И у этого есть много критиков: Рик Ферри, финансовый консультант и президент Центра финансовой грамотности Джона К. Богла, ставит под сомнение размер комиссий и задается вопросом, не могут ли персонализированные портфели затруднить перемещение активов от поставщика, который создал персонализированные портфели. индекс.

Что касается налоговой эффективности, инвесторам придется сопоставлять любые преимущества с возросшей сложностью своих налоговых деклараций: Schwab (которая требует от потенциальных новых клиентов пройти бесплатную консультацию с одним из своих консультантов) предупреждает своих инвесторов, занимающихся персонализированным индексированием, ожидать налога в размере 1099. например, формы, объем которых может превышать 50 страниц. А некоторые индивидуальные инвесторы могут посчитать минимальную сумму инвестиций в Schwab and Wealthfront — 100 000 долларов — высокой.

Какие налоговые документы следует сохранить, а какие уничтожить?

Даже сторонники, в том числе гигант фондовых исследований Morningstar, который планирует развернуть программу прямого индексирования, которая будет продаваться через консультантов в конце 2022 года, признают, что эти новые индексы не для всех. Дэниел Нидхэм, президент Morningstar's Wealth Management Solutions, призывает инвесторов сначала защитить свои основные сбережения, создав резервный фонд и используя пенсионные сберегательные счета с налоговыми льготами для инвестирования в проверенное сочетание недорогих акций и облигаций. индексные фонды. По его словам, как только это будет сделано, есть три основные причины, по которым инвестор может рассмотреть возможность использования персонализированного индекса:

Предпочтения. Хотя уже существует более 10 000 взаимных и биржевых фондов, включающих практически все мыслимые комбинации акций, некоторые инвесторы могут предпочесть создать портфель из отдельных акций для решения этических или других проблем. Однако настройка может быть ограничена. Клиенты управляемых Fidelity FidFolios могут исключить до пяти акций или двух отраслей из заранее заданных портфелей Fidelity; на данный момент клиенты Шваба могут исключить только три акции после выбора портфеля. Исключением является Wealthfront, который дает клиентам возможность исключить неограниченное количество акций из своего персонализированного индекса.